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广东26选5中奖详情:芯片產業鏈并購頻現,聞泰科技、紫光國微之后還有誰?

中国福彩票广东26选5预测 www.xzxob.com 第一財經2019-06-06 19:14:20

并購案例多了起來。

6月6日,4張首批5G商用牌照正式發放,我國成為世界上首批實現5G商用的國家之一。5G時代即將到來,芯片在該領域運用的需求量隨之上升,市場對于芯片的關注度也達到了前所未有的高度。

近日,市場內頻現半導體龍頭公司以兼并收購的方式擴張著各自的業務版圖。

6月5日晚間,聞泰科技(600745.SH)發布公告稱,中國證監會并購重組審核委員會的審核了公司發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易事項,根據會議審核結果,本次重大資產重組事項獲得有條件通過。

6月2日晚間,紫光國微(002049.SZ)披露重大資產重組預案,公司擬通過發行股份的方式,購買公司同一控制人旗下的北京紫光聯盛科技有限公司(簡稱“紫光聯盛”)100%股權。

格力聯手聞泰科技涉足半導體

2018年9月17日,聞泰科技發布重大現金購買草案及2019年3月2日發布的重大現金購買實施報告及本次發行股份及支付現金購買資產交易,計劃以前后兩部交易收購安世集團部分GP(普通合伙人)和LP(有限合伙人)的份額。

公告顯示,本次交易分兩步走。境內方面,公司以發行股份及支付現金的方式分別收購合肥裕芯的12名股東(即12支境內基金)之上層出資人的有關權益份額。

境外方面,公司通過支付現金的方式收購境外基金中智路資本作為GP擁有的全部財產份額和相關權益。就境外基金的LP份額,在上市公司取得對安世集團的控制權后,上市公司境外關聯方擬通過支付現金的方式收購或回購境外基金之LP擁有的全部財產份額。

本次交易對價為199.25億元,其中現金對價99.69億元。交易完成后公司將合計控制安世集團79.98%的股權。

值得注意的是,格力電器(0006581.SZ)為本次收購的出資方之一。公司6月5日晚間公告稱,彼時2018年11月30日,格力電器與聞泰科技(600745.SH)、合肥中聞金泰有限責任公司(以下簡稱“合肥中聞金泰”)、珠海融林股權投資合伙企業(有限合伙)( 以下簡稱“珠海融林”)簽署了相關投資協議,出資30億元參與聞泰科技收購Nexperia Holding B.V(“安世集團”)項目。

項目完成后聞泰科技將實現對安世集團的控制,格力電器將成為聞泰科技的重要股東。

ODM收購IDM

斥資200億元,聞泰科技收購了一家怎樣的公司?

在本次收購之前,聞泰科技作為一家ODM(原始設計制造商),正處于芯片產業鏈中游,以服務下游客戶包括華為、小米、魅族等手機品牌為主,主要提供移動通訊設備等移動通信產品,其中以智能手機為主。公司對ODM業務較為依賴。

年報顯示,2018年全球智能手機市場增速持續放緩,頭部智能手機廠商格局正在重塑,市場的疲態的也直接體現在了公司的營收增速方面。

業績方面,2018全年聞泰科技實現173.35億元,較上年同比增長2.48%;實現歸屬上市公司股東的凈利潤達0.61億元,同比下降81.47%。

面臨著主營業務市場的持續放緩,聞泰科技從2018年下半年起著手以收購方式布局半導體行業。

公告顯示,安世集團持有安世半導體100%股權,是2017年2月7日以現金27.6億美元從恩智浦收購而來。后者是荷蘭皇家飛利浦公司(飛利浦,NYSE:PHG)于2006年9月分拆其半導體業務組建的公司。

安世集團采用IDM(整合器件制造)模式,該模式被業內普遍認可為半導體行業的全產業鏈模式,其擁有半導體產品設計、制造和封裝測試全部環節。業務分為雙極性晶體管和二極管事業部,邏輯及ESD?;て骷亂擋亢蚆OSFET器件事業部管理,共擁有10000余種產品型號。其產品主要應用于汽車、工業電力、移動和可穿戴設備、消費及計算機等領域。

公告數據顯示,2018年安世集團三大業務實現收入分別為6億美元、4.9億美元、391.9億元,較上年分別同比增長14%、7%、18%,其主要客戶分布在大中華地區及歐洲地區。

年報稱,聞泰科技本次收購旨在積極布局半導體行業,有利于公司業務向產業鏈上游擴展延伸。

“聞泰科技本身是做手機組件ODM的,花費200億元買來一家做半導體的公司,布局半導體行業可以理解,但是收購的價格值得商榷。”業內人士對第一財經記者表示。

公告顯示,安世集團2016、2017營收分別為77.38億元和94.43億元,凈利潤分別為8.03億元和8.19億元。公司不僅凈利潤增速平平 ,財報顯示,2016年及2017年商譽分別高達118.97億元和113.95億元,占總資產比例的65.45%和64.71%。

聞泰科技此番巨額收購,是否真能借助安世集團打通產業鏈上游仍有待關注。

產業集聚,頻現并購

近來,市場內頻現半導體上市公司以收購兼并方式延伸著各自業務版圖,以實現產業鏈上下游的協同效應。

A股方面,6月2日晚間紫光國微(002049.SZ)披露重大資產重組預案,公司擬通過發行股份的方式,購買公司同一控制人旗下的北京紫光聯盛科技有限公司(簡稱“紫光聯盛”)100%股權,交易對價初步約定為180億元,公告稱,交易完成后,紫光國微將通過業務整合和分工,充分發揮雙方的協同效應。

公告顯示,北京紫光聯盛科技有限公司是為收購法國Linxens相關資產于2018年出資設立,旗下核心資產Linxens主營業務為設計與生產智能安全芯片微連接器、RFID嵌體及天線和超輕薄柔性LED燈帶。Linxens主要客戶覆蓋電信、交通、酒店、金融服務、電子政務和物聯網等領域,產品在智能安全芯片組件行業處于全球領先地位。

紫光國微主營業務包括集成電路芯片設計與銷售、石英晶體元器件業務。2018年公司全年實現營業收入24.58億元;實現歸屬上市公司股東的凈利潤為3.5億元。

海外方面,6月3日德國半導體巨頭英飛凌宣布以以每股28.35美元,交易作價101億美元的價格現金收購美國半導體廠商賽普拉斯(Cypress)。這是5月底后恩智浦宣布以17.6億美元的現金收購Marvell的連接和芯片業務之后,海外的又一樁大型半導體行業收購。

英飛凌是全球領先的半導體公司之一,其前身是西門子集團的半導體部門,于1999年獨立,2000年上市。目前,英飛凌主要的業務領域包括:為汽車和工業功率器件、芯片卡和安全應用提供半導體和系統解決方案。其功率半導體以及智能卡芯片領域位列世界第一、汽車半導體業務排名世界第二,2018年實現了75.99億歐元的收入,其中,汽車電子事業部占43%。

英飛凌表示,并購賽普拉斯之后,英飛凌將會強化推動結構增長的核心,并將公司的技術應用至更廣泛的領域。這將加速強化公司近年盈利增長的基礎。

“英飛凌的收購,可能是出于其本身業務結構近50%來源于汽車電子。然而汽車行業在2018年是寒冬,整個全球需求量在持續放緩??贍蓯強悸塹叫幸翟鏊俜嘔旱囊蛩?,他們收購了賽普拉斯,提前布局微控制器等方面的芯片應用市場。”業內人士指出英飛凌并購的可能原因。

對此,英飛凌表示,并購賽普拉斯之后,將公司的技術應用拓展至更廣泛的領域。結合雙方的技術資產將能為電動馬達、電池供電裝置和電源供應器等高增長應用領域提供更全面先進的解決方案。英飛凌的安全專長加上賽普拉斯的連接技術將使公司加速進入工業和消費市場的全新物聯網應用領域。

前述業內人士還表示,“實際上隨著今后到來的5G、物聯網時代,電池、控制、汽車等方面的芯片的需求量仍將大幅上升。從英飛凌收購賽普拉斯,到A股的半導體行業并購項目,在一定程度上反映了大家的“焦慮”。因為芯片行業幾十年發展至今,正在實現集聚,各公司希望進一步發展以拉近在各細分領域與龍頭公司的差距。而近年來隨著技術發展略微放緩,出現了較多的并購案例,來面向未來的布局”。

責編:杜卿卿

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